Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau und die Renditeziele nach erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um rein andere zu investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld taugen.
Die Gründe für jedes Dasjenige Rebalancing eines Investment-Portfolios
Ein wichtiger Begründung pro Dasjenige Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen in dem Laufe der Zeit ändern kann. Sowie eine bestimmte Empfänglichkeit schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil in dem Portfolio überproportional aufgang, was Dasjenige Risikoniveau des Portfolios erhöhen kann. Indem man Dasjenige Portfolio turnusmäßig neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Beweisgrund pro Dasjenige Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen zu vorteil verschaffen. Sowie eine Prädisposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf dieser Prädisposition von einer zukünftigen Kurssteigerung vorteil verschaffen. Umgekehrt, sobald eine Disposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von solcher Empfänglichkeit Gewinne aufsammeln und hinein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Unterschiedliche Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Einige wenige der häufig verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der das Portfolio in nicht enden-wollender stereotypie auf die ursprünglich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unangetastet festgelegten Prozentsätze je jede Anlageklasse beibehalten werden. Wenn eine Anlageklasse über oder unter diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Ebendiese Methode beinhaltet Dasjenige Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Einsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, Ums Verhältnis wiederherzustellen. Selbige Methode ist flexibler als die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt ansonsten damit hinein der Bauplatz sein kann, von Marktschwankungen zu profitieren.
Zeitintervall-Rebalancing hier informieren
Derenthalben werden bestimmte Intervalle bestimmt (z.B. alljährlich oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft zumal gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann sich auch um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden Schwellenwerte bestimmt, die forcieren, wann ein Rebalancing durchgeführt werden zielwert. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Sinn abweicht, wird Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet Dasjenige Setzen von Zielrenditen für jedes jede Anlageklasse im Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Zweck erreicht hat, wird sie verkauft zumal die Erlöse rein Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht gutschrift.
Welche Nachteile kann Rebalancing gutschrift?
Rebalancing kann manche Nachteile guthaben, darunter:
Transaktionskosten
Beim Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, welches zu Transaktionskosten fluorühren kann. Jene Zu buche schlagen können hinsichtlich Brokerage-Gebühren, Spreads des weiteren anderen Handelskosten anfallen. In abhängigkeit häufiger das Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können jene Zu buche schlagen sein und damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Regeln
Sobald Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies zu Reglementieren fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Benachteiligung sein, sowie Dasjenige Portfolio in einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige ebenso rationale Entscheidung bei dem Rebalancing nach zusammenfinden, insbesondere hinein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen in bezug auf Angst ebenso Raffgier können Nun führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Halten und Kardinalfehler beim Rebalancing machen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann sogar vorkommen, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig x-mal neu ausbalancieren, welches zu unnötigen Transaktionskosten und Reglementieren führt des weiteren die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man wiederholend Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die jene Anlagen hätten einbringen können.
Es ist wichtig zu beachten, dass jene Nachteile durch eine sorgfältige Planung ebenso Auswahl der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist wenn schon wichtig zu drauf haben, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile außerdem Nachteile hat des weiteren es ist am günstigsten, die Methode zu wählen, die am günstigsten nach den individuellen Anlagestrategie ebenso dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit zumal Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, was bedeutet, dass jener Prozess wiederkehrend durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur im eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dgl. wichtig, zu drauf haben, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Anlage-Zielen wie selbst den Marktbedingungen abhängt.